Di seguito alcuni portafogli costruiti con l'obbiettivo di garantire un flusso cedolare su base mensile.
Caratteristiche comuni di questi portafogli sono una duration indicativa di 10 anni ed la diversificazione per emittente in modo da avere portafogli in cui ogni emittente garantisce il cash flow di al massimo due mesi
Per ogni portafoglio viene riportato un grafico a dispersione delle soluzioni "migliori", la composizione del portafoglio con il cashflow maggiore e dei grafici per visualizzare il totale delle cedole diviso per anno e per mese.

Data ultima elaborazione 19/01/2026

I calcoli sono tutti al lordo della tassazione
I prezzi dei titoli vengo rilevati giornalmente indicativamente verso le 11.30. Nel calcolo viene considerato il prezzo Ask/Lettera
I titoli sono vengono estratti con le seguenti condizioni di selezione:

• titoli quotati in Euro
• taglio minimo 1000
• data scadenza dal 2034 al 2036

Inoltre per ogni scenario vengono utilizzati filtri addizionali:

Scenario	Limite spread Bid/Ask	Limite rating	Tasso cedolare attuale minimo	Prezzo massimo
Basso rischio - Rating fino a AA-	0.005	A-	0.02	105
Un filo meno basso - Aggiungiamo i BBB+	0.0025	BBB+	0.02	105
C'è del rischio - Togliamo il controllo sui rating	0.0025	B-	0.02	105

Una volta selezionati i titoli vengono eseguiti i seguenti step:

• i titoli sono divisi per mese di stacco cedola
• prodotto cartesiano per calcolare tutti i portafogli possibili
• eliminati tutti i portafogli per cui lo stesso emittente garantisce il cash flow di più di due mesi
• calcolata la quantità per comprare circa 10k nominale per ogni titolo
• calcolata la somma necessaria per comprare i titoli(nominale e rateo)
• calcolate le cedole che saranno incassate nell'anno T+2(per evitare di considerare eventuali long coupon)
• calcolato il rapporto tra cedole incassate nell'anno T+2 e la somma necessaria per compare i titoli
• calcolato il rendimento del portafoglio utilizzando il metodo total income ratio

Basso rischio - Rating fino a AA- Dati al 19/01/2026	Un filo meno basso - Aggiungiamo i BBB+ Dati al 19/01/2026	C'è del rischio - Togliamo il controllo sui rating Dati al 19/01/2026
Composizione portafoglio
Codice ISIN Descrizione Quantità Prezzo XS2746102479 POLONIA 11/01/2034 3,625% 10.000 102,07 AT0000A3HU25 AUSTRIA 20/02/2035 2,95% 10.000 99,45 XS0878008225 BEI 15/03/2035 2,625% 10.000 97,97 ES0000012M85 SPAGNA 30/04/2034 3,25% 10.000 101,41 AT0000A10683 AUSTRIA 23/05/2034 2,4% 11.000 96,13 BE0000363722 BELGIO 22/06/2035 3,1% 10.000 98,72 EU000A3K4D41 EUROPEAN UNION 04/07/2034 3,25% 10.000 101,98 DE000BU2Z056 GERMANIA 15/08/2035 2,6% 10.000 98,44 FI4000571104 FINLANDIA 15/09/2034 3% 10.000 100,17 ES0000012N35 SPAGNA 31/10/2034 3,45% 10.000 102,62 FR0014012II5 FRANCIA 25/11/2035 3,5% 10.000 99,97 EU000A4D8KD2 EUROPEAN UNION 12/12/2035 3,375% 10.000 102,01	Codice ISIN Descrizione Quantità Prezzo EU000A3L72Y4 BEI GREEN BOND 15/01/2035 2,875% 10.000 99,65 AT0000A3HU25 AUSTRIA 20/02/2035 2,95% 10.000 99,45 XS0878008225 BEI 15/03/2035 2,625% 10.000 97,97 ES0000012M85 SPAGNA 30/04/2034 3,25% 10.000 101,41 AT0000A10683 AUSTRIA 23/05/2034 2,4% 11.000 96,13 BE0000333428 BELGIO 22/06/2034 3% 10.000 99,22 IT0005584856 BTP 01/07/2034 3,85% 10.000 104,45 IT0005607970 BTP 01/02/2035 3,85% 10.000 104,15 EU000A1G0BJ5 EFSF 04/09/2034 3% 10.000 99,90 ES0000012N35 SPAGNA 31/10/2034 3,45% 10.000 102,62 FR0014012II5 FRANCIA 25/11/2035 3,5% 10.000 99,97 EU000A4D8KD2 EUROPEAN UNION 12/12/2035 3,375% 10.000 102,01	Codice ISIN Descrizione Quantità Prezzo EU000A3L72Y4 BEI GREEN BOND 15/01/2035 2,875% 10.000 99,65 XS2770921315 ROMANIA GREEN BOND 22/02/2036 5,625% 10.000 99,40 XS0878008225 BEI 15/03/2035 2,625% 10.000 97,97 XS1970549561 ROMANIA 03/04/2034 3,5% 11.000 88,61 AT0000A10683 AUSTRIA 23/05/2034 2,4% 11.000 96,13 XS2971936948 UNGHERIA 16/06/2034 4,5% 10.000 101,03 IT0005584856 BTP 01/07/2034 3,85% 10.000 104,45 IT0005607970 BTP 01/02/2035 3,85% 10.000 104,15 EU000A1G0BJ5 EFSF 04/09/2034 3% 10.000 99,90 ES0000012N35 SPAGNA 31/10/2034 3,45% 10.000 102,62 FR0014012II5 FRANCIA 25/11/2035 3,5% 10.000 99,97 EU000A4D8KD2 EUROPEAN UNION 12/12/2035 3,375% 10.000 102,01
Dati sintetici
Costo acquisto titoli senza considerare le commissioni: Euro 122.763,29 Somma cedole incassate nell'anno T+2: Euro 3.736,50 Rapporto tra cedole incassate annualmente e costo di acquisto titoli: 3,044% Rendimento portafoglio a scadenza: 3,079%	Costo acquisto titoli senza considerare le commissioni: Euro 123.240,41 Somma cedole incassate nell'anno T+2: Euro 3.836,50 Rapporto tra cedole incassate annualmente e costo di acquisto titoli: 3,113% Rendimento portafoglio a scadenza: 3,107%	Costo acquisto titoli senza considerare le commissioni: Euro 123.419,18 Somma cedole incassate nell'anno T+2: Euro 4.314,00 Rapporto tra cedole incassate annualmente e costo di acquisto titoli: 3,495% Rendimento portafoglio a scadenza: 3,617%
Valore cedole per mese(anno T+2)

Avvertenze

Il sottoscritto non potrà essere ritenuto responsabile di alcun danno indiretto, consequenziale o incidentale, inclusi, a titolo meramente esemplificativo, le perdite di profitto o di guadagno, all'interruzione di attività commerciale, alla perdita di dati derivanti dall'utilizzo, dall'impossibilità di utilizzare o dall'aver ritenuto attendibili i materiali contenuti in questo sito.